观  点

从“数字经济”到“智能经济”：一场经济底层逻辑的重构

2026年《政府工作报告》首次明确提出“打造智能经济新形态”，标志着我国数字经济发展从“人工智能+”单点赋能阶段，正式迈入以智能技术为核心引擎、全面重构经济体系的战略新阶段。

从技术工具到产业底座，从局部应用到全域渗透，“智能经济”的提出，既是对新一轮科技革命和产业变革趋势的主动顺应，也是培育新质生产力、推动经济实现质效提升的关键部署，更是对国民经济运行底层逻辑的深刻变革。

特别地，当前全球主要经济体均将人工智能与智能产业作为竞争焦点，而我国在超大规模市场、完整产业体系、数字基础设施等方面具备独特优势，发展智能经济具备坚实基础与广阔空间，因此这一全新提法可谓正当其时。

那么，究竟何为“智能经济”？它有哪些区别于传统经济形态的本质特征？它对中国经济高质量发展又将产生怎样的深远意义？

一般认为，“智能经济”是以新一代人工智能为核心驱动力，以数据为关键生产要素，以算力、算法为重要支撑，融合5G、云计算、物联网、边缘计算、具身智能等新一代信息技术，对生产、分配、流通、消费各环节进行系统性重塑，实现人机协同、数智融合、自主决策、动态优化的新型经济形态。“智能经济”可以视为数字经济的高级阶段，同时也是新质生产力的核心组成部分，其核心特征是从“被动响应”转向“主动智能”，从“工具赋能”转向“生态重构”。

从经济形态演进维度来看，人类社会先后经历了农业经济与工业经济阶段，如今正全面来到数字经济时代，而智能经济正是数字经济深度发展的必然产物，是一种更为高阶的经济形态。农业经济以土地、劳动力为核心要素，工业经济以资本、技术、设备为核心要素，数字经济以数据、连接为核心特征，而智能经济则以人工智能自主决策、全要素智能配置、全场景智能原生为核心标志，经济运行效率、创新速度、价值创造模式实现代际跃升。

按照2026年《政府工作报告》起草组相关负责人的解读，打造智能经济新形态，核心是抓住人工智能规模化应用机遇，拓展赋能广度与深度，打开经济增长新空间、培育新模式、壮大新动能。这一定位清晰界定了智能经济的政策目标与实践方向，即以技术创新为根基、以产业融合为路径、以价值创造为目标，推动智能技术从实验室走向市场、从高端场景走向普惠应用。

总体来看，我国智能经济相关政策的出台，大体经历了技术探索、产业赋能、经济形态三个递进阶段，政策导向逐步从单一技术支持转向系统性经济布局。

一是技术探索阶段（2015—2020年）：以大数据、人工智能基础研发为核心，出台新一代人工智能发展规划，明确技术路线与研发目标，重点突破算法、算力、数据等基础环节，搭建技术创新体系。

二是“AI+”赋能阶段（2021—2025年）：《政府工作报告》连续多年提及“AI+”行动，旨在推动人工智能与制造业、农业、服务业、社会治理等领域深度融合，强调技术产业化与场景落地，智能技术成为产业升级的重要工具。

三是智能经济新形态阶段（2026年起）：“智能经济”被首次写入《政府工作报告》，从过去“技术+产业”的局部赋能升级为打造全新经济形态，涵盖技术创新、基础设施、产业生态、应用场景、治理体系全链条，标志着智能经济成为国家战略与经济发展主线。

这一演进过程，体现了我国对智能技术与经济发展关系认识的持续深化：智能技术不再是附属工具，而是重构生产函数、改变增长逻辑、塑造竞争优势的核心生产要素与底层动力；发展智能经济不再是行业层面的局部任务，而是关乎全局的系统性工程。

作为一种新型的经济形态，智能经济拥有一系列区别于传统经济的鲜明特征，这些特征共同构成其独特运行逻辑，决定了其在效率、创新、结构等方面的显著优势。

结合政策导向与产业实践，智能经济的核心特征可概括为五大维度。

核心驱动：人工智能主导，技术自主进化

人工智能是智能经济的核心引擎，区别于传统技术的被动使用，人工智能具备自学习、自迭代、自优化能力，能够从海量数据中提炼规律、优化决策、持续进化。而大模型、具身智能、智能体等技术的突破，则可以让人工智能从单一任务执行转向复杂场景的自主决策。

例如，在生产环节，人工智能可替代人工完成高精度、高风险、重复性任务，实现生产流程自主调控；在研发环节，人工智能加速科研范式变革，缩短新药研发、材料设计、技术攻关等周期；在服务环节，人工智能实现个性化、精准化服务供给，满足多元化需求。这种技术自主进化能力，让智能经济摆脱对传统技术线性迭代的依赖，呈现指数级发展态势。

要素重构：数据成为核心生产要素

传统经济以土地、资本、劳动力为核心要素，智能经济则将数据作为关键生产要素，与劳动力、资本、技术、土地等传统要素深度融合，引发了生产函数的重构。而数据本身具有可复制、可共享、无限供给、边际成本趋近于零等特性，打破了传统要素稀缺性约束，并且正在成为经济增长的新源泉。

数据要素的价值实现，通常依赖于“采集→标注→训练→应用→反馈”的闭环体系：通过物联网、智能终端采集全域数据，通过算法模型挖掘数据价值，通过算力支撑实现高效处理，最终转化为生产决策、产品创新、市场匹配的核心依据。2026年《政府工作报告》强调“健全数据要素基础制度”，正是为数据要素市场化配置、价值释放提供制度保障，让数据真正活起来、用起来，成为智能经济发展的核心燃料。

基础设施：算力为底座，算电协同支撑

算力是智能经济的核心基础设施，宛如工业时代的电力、交通等基础设施，它决定了智能经济的运行效率与发展边界。2026年《政府工作报告》明确提出实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展，勾勒出智能经济基础设施建设路线图。

算电协同是智能经济新基建的核心特征，通过算力与电力统筹规划、高效匹配，解决智算中心高能耗问题，实现绿色低碳发展。全国一体化算力网络实现东西部算力互补、调度优化，降低算力成本，提升算力普惠性。强大的算力底座，为大模型训练、智能体运行、实时数据处理等提供支撑，让智能技术规模化应用成为可能。

产业形态：跨界融合，智能原生新业态涌现

智能经济打破了行业、技术、市场的边界，呈现出全域跨界融合特征，能够推动一二三产业、实体经济与数字经济、技术创新与商业模式创新深度融合。传统产业可通过智能化改造实现效率跃升，新兴技术则可通过产业融合催生全新业态，继而形成“智能+传统产业=升级产业”“智能+新兴场景=全新业态”的发展格局。

更具标志性的是智能原生新业态，即从诞生之初就以智能技术为核心、以智能逻辑为架构的新型产业模式，如智能体服务、具身智能制造、无人化运营、AI原生内容生产等。这些新业态不依赖传统产业改造，而是直接基于智能技术构建商业逻辑，具备高创新、高增长、高附加值特征，成为智能经济的重要增长点。2026年《政府工作报告》提出“培育智能原生新业态新模式”，正是抓住了智能经济产业形态创新的核心方向。

运行模式：人机协同，共创分享

智能经济的核心运行模式是人机协同、共创分享，而非简单地用机器替代人工。人工智能承担重复性、高强度、高精度任务，人类专注创新创造、决策规划、情感交互等高价值工作，如此便可形成优势互补、效率倍增的协同模式。这种模式既提升了生产效率，又能释放人的创新潜能，从而推动劳动力从体力型、重复型向技能型、创新型转型。

共创分享体现为智能经济的生态化特征：技术开源、数据共享、场景共建、利益共分，降低创新门槛，激发中小市场主体活力。人工智能开源社区建设、公共算力开放、数据要素流通共享，让大企业、中小企业、科研机构、创业者共同参与智能经济建设，形成开放包容、协同共进的生态体系，这也是智能经济可持续发展的重要保障。

智能经济作为新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量，正深刻重塑全球经济格局。

对我国而言，发展智能经济不仅是顺应技术潮流的必然选择，更是推动经济实现高质量发展、构筑未来竞争新优势的战略举措。其战略意义贯穿于增长动力转换、产业结构优化、效率效益提升以及发展模式转型的全过程。

激活新质生产力，打造经济增长新引擎

高质量发展要求摆脱传统增长路径，核心在于培育以创新为主导的新质生产力，而智能经济正是新质生产力的核心载体。一方面，人工智能、算力、智能终端等核心产业本身在迅速扩张，形成新的增长极；另一方面，通过对制造业、农业、服务业等传统产业的全方位赋能，实现效率倍增，盘活存量资产。

这种增长效应在供给端体现为全要素生产率的提升，在需求端则创造新型消费场景、激发潜在需求，从而为“十五五”乃至更长时期的经济稳定增长注入源源不断的新动能。

推动产业结构升级，构建现代化产业体系

智能经济可以通过“改造传统、壮大新兴、培育未来”三重路径，系统性地推动产业结构迈向中高端。

首先，它赋能传统产业转型升级，推动制造业向智能工厂和柔性生产转变，实现农业的精准化与服务业的品质化；其次，它带动人工智能、集成电路、智能网联汽车等战略性新兴产业迅速壮大，形成具有全球竞争力的产业集群；最后，通过布局具身智能、脑机接口等未来产业，抢占科技竞争制高点，为产业体系的持续演进储备力量，确保我国在全球产业链中的核心地位。

提升全要素生产率，实现发展效率变革

高质量发展的关键在于从要素投入驱动转向效率驱动。智能经济通过技术替代、要素优化与流程再造等方式，全方位提升全要素生产率。

具体而言，自动化设备替代低效劳动，提升了生产精度；数据与算法优化了资本、人才等传统要素的配置，减少了资源错配；智能技术重构了生产与管理流程，大幅降低了交易成本。宏观上，这有助于打通生产、分配、流通、消费各环节的堵点，形成高效顺畅的国民经济循环，为高质量发展提供坚实的效率支撑。

促进绿色低碳转型，有力支撑“双碳”目标

绿色发展是高质量发展的底色。智能经济凭借其精准调控与高效协同的特性，成为实现降碳减排的关键工具。

在能源领域，“算电协同”优化电力调度，智能电网提升清洁能源消纳能力；在工业领域，智能监测实现能耗与污染的精准控制；在交通领域，智慧调度与智能网联汽车可以有效减少拥堵和排放。其核心逻辑在于通过技术手段实现发展与减排的双赢，在不牺牲经济增长的前提下，走出一条生态优先的可持续发展道路。

增强全球竞争新优势，塑造开放合作新格局

当前，大国竞争的核心正聚焦于科技与产业制高点。发展智能经济，有助于我国突破关键核心技术“卡脖子”问题，保障产业链供应链安全。依托超大规模市场优势，我国能够推动智能技术的规模化应用，形成全球领先的产业生态和成本优势。同时，通过支持开源社区建设、加强国际技术标准共建，我国正以更加开放的姿态融入全球创新网络，将智能经济打造为参与国际合作与竞争的新名片，提升在全球经济治理中的话语权。

保障和改善民生福祉，扎实推进共享发展

高质量发展的最终落脚点是满足人民对美好生活的向往。智能经济在创造大量新型研发、运维岗位的同时，也推动劳动力结构转型升级。例如，在公共服务领域，AI辅助诊断、智慧教育和数字政务等方式正在打破壁垒，推动优质资源下沉基层，缩小城乡与区域差距；在日常消费和生活中，智能终端与智慧服务不断提升着生活品质。智能经济的普惠性特征，确保了技术进步的红利能够跨越地域与群体界限，惠及全体人民，为高质量发展筑牢坚实的民生根基。

综上所述，智能经济以其全方位、多层次的赋能效应，正在成为推动我国经济实现质量变革、效率变革、动力变革的战略支撑，其发展水平将深刻影响我国在未来全球竞争格局中的地位与现代化建设的最终成效。

2026年《政府工作报告》首提“智能经济”，释放的信号清晰而强烈：中国正加速从“数字经济大国”向“智能经济强国”迈进。这是一个充满机遇的时代，也是一个充满挑战的时代。

从技术层面来看，我国在算力方面与国际先进水平仍有差距，芯片、基础软件等关键核心技术亟待突破；从制度层面来看，传统法律体系与智能经济新形态之间的“时差”需要加快弥合；从社会层面来看，如何确保智能经济发展的成果惠及全体人民，避免数字鸿沟演变为智能鸿沟，同样是需要未雨绸缪的重大课题。

放眼当下，我国具备发展智能经济的独特优势，在政策引导、市场驱动、创新赋能下，智能经济将迎来快速发展期，逐步成为经济增长的主引擎、结构优化的主支撑、创新发展的主阵地。

展望未来，随着智能技术的持续突破、基础设施的不断完善、产业生态的日益成熟、治理体系的逐步健全，智能经济将深度渗透经济社会各领域，推动我国经济高质量发展，从制造大国转向制造强国，从数字大国转向数字强国。智能经济的发展，不仅将重塑我国经济格局，也将为全球经济增长与科技进步贡献中国方案、中国力量。

站在新的历史起点，把握智能经济发展机遇，坚持创新驱动、融合发展、开放包容、安全有序，推动智能经济新形态加快成型、提质增效，必将为全面建设社会主义现代化国家、实现中华民族伟大复兴的中国梦提供坚实的经济支撑与强大的动力保障。（稿件来源：《中国金融》杂志；作者：江苏苏商银行特约研究员付一夫）

金 融

1克起投，数字人民币可以买积存金了

继数字人民币钱包余额计息后，数字人民币功能再上新。近日，陆续有投资者发现，通过兴业银行数字人民币钱包，可以购买积存金了。

经济观察报记者从数字人民币运营管理中心了解到，用户通过数字人民币App（移动应用程序）办理银行积存金业务，可使用兴业银行数字人民币钱包在线上便捷完成产品签约、购买、赎回、查询全流程操作。此外，用户赎回资金可留存在钱包获取活期利息收益。

上线“积存金”场景

这是数字人民币App首次引入积存金场景。

积存金是指国内商业银行推出的黄金投资产品，投资者在银行开立积存金账户，并签订积存协议，采取定期积存（约定每月扣款金额）或主动积存的方式，购入以黄金资产为依托的积存金份额。一般情况下，投资者对持有的积存金，既可以选择赎回获取现金，也可以到银行各实物贵金属产品销售网点兑换在售的各类实物贵金属产品。

2025年至2026年初，金价屡创新高，积存金因低门槛、灵活兑金等特征受到投资者的关注。

目前，用户可通过兴业数字人民币钱包便捷完成积存金交易。具体操作流程为：打开数字人民币App→进入兴业银行钱包→点击“钱包资产”或金额数字，进入钱包资产页→点击积存金“立即签约”→即可签约兴业银行“积存金”业务。

对于使用规则，兴业银行表示，用户线上开立的兴业数字人民币钱包（二类及以上）即可作为兴业银行积存金签约的结算账户，快速完成签约、购买、赎回、查询全流程操作。产品支持1克起投，无需开立股票账户即可进行交易。此外，用户赎回资金可直接留存实名数币钱包并获取活期利息收益，实现数币钱包支付便捷、存款生息，以及支持线上黄金投资的综合性财富服务，切实满足普通投资者资产配置需求。

兴业银行方面表示，此次数字人民币App首次引入积存金场景，有助于满足大众投资交易需求，提升用户持有数字人民币意愿与钱包活跃度，激活数币钱包存量价值，推动数字人民币从“支付工具”向“综合数字金融工具”升级。

“这是数字人民币与投资产品深度融合的创新实践，也是我行践行金融为民、推进数字金融发展的创新举措。”兴业银行财富管理部负责人表示。

经济观察报记者了解到，兴业银行积存金产品风险等级为R3（中等风险），适合风险承受能力为C3（平衡型）及以上的客户，购买产品前需完成客户风险承受能力评估。

与此同时，兴业银行提醒，积存金产品不等同于银行存款，不保证本金和收益，客户必须根据自身的财务状况、专业水平等情况谨慎考虑自身的风险承受能力，以及是否适合开展积存金业务。受国内、国际各种经济、政治因素以及各种突发事件的影响，黄金价格可能发生剧烈波动，客户可能因市场变动蒙受重大损失。客户应该充分了解黄金投资的风险和积存金的业务性质，充分认识由此可能遭受的损失。

应用场景或将继续拓展

进入2026年后，数字人民币动作频频。

新年伊始，数字人民币正式从“数字现金时代”迈入“数字存款货币时代”。自2026年1月1日起，数字人民币实名钱包余额将按照活期存款挂牌利率计付利息。同时，作为数字人民币体系的重要载体，数字人民币App焕新升级，迎来2.0版本。

4月2日，数字人民币业务运营机构扩容至22家。此前，数字人民币运营机构共10家，分别是：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行、招商银行、兴业银行、微众银行和网商银行。扩容后，新增中信银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、广发银行、浦发银行、浙商银行、宁波银行、江苏银行、北京银行、南京银行、苏州银行成为银行类数字人民币业务运营机构，并接入央行端数字人民币系统。

长江证券分析师马祥云认为，未来数字人民币相关的几条主线值得持续跟踪。首先，新增12家机构完成技术改造、钱包运营和场景接入的进度，尤其是股份行和城商行能否把零售客群、区域政务资源和本地商户基础转化为真实活跃度。其次，数字人民币2.0下的应用能否继续从支付工具向账户管理、资金监管、产业金融等更深层环节延伸，从而增强银行推广动力和客户黏性。最后，跨境方向能否依托上海国际运营中心、北京运营管理中心以及多边央行数字货币桥继续取得突破，逐步形成更清晰的国际化应用路径。

截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额16.7万亿元。通过数字人民币App开立个人钱包2.3亿个，数字人民币单位钱包已开立1884万个。多边央行数字货币桥累计处理跨境支付业务4047笔，累计交易金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币在各币种交易额中的占比约95.3%。

此次数字人民币App可以办理银行积存金业务后，未来数字人民币应用场景是否继续拓展？

兴业银行方面表示，未来将继续依托数字人民币2.0体系优势，探索理财、基金、保险等更多财富产品应用场景，丰富完善数字人民币金融服务生态。

记者了解到，下一步数字人民币的应用场景将会继续拓展，数字人民币运营管理中心表示“支持各运营机构提供差异化服务”。（经济观察报）

各 地

深圳数字人民币应用推广创新空间迎来首批外宾

6月3日，深圳数字人民币应用推广创新空间迎来了首批“外宾”，来自巴西、佛得角、莫桑比克等葡语国家和地区的20余人央行参访团正式到访。

为探索中国与葡语国家在央行数字货币跨境应用领域的创新合作路径，提升澳门特别行政区“中国与葡语国家金融服务平台”的功能，借举办“中国—葡语国家央行数字货币发展与跨境创新应用高端研讨会”的契机，澳门金融管理局与横琴粤澳深度合作区金融发展局共同组织20余人的葡语国家央行参访团走进粤港澳大湾区，先后走访横琴粤澳深度合作区、东莞及深圳，实地考察当地具代表性的科技企业，以及于深圳参访深圳数字人民币应用推广创新空间，体验数字人民币创新应用，直观感受中国数字金融的发展成果和科技创新实力。

数字人民币“罗湖实践”迎来国际目光

2020年，全国首个数字人民币红包在深圳罗湖发出，开启了中国法定数字货币的试点先河。今年5月21日，深圳首个数字人民币应用推广创新空间在罗湖正式揭牌，集中发布罗湖区2026年第三批数字人民币场景机会清单，涵盖15个重点创新应用场景，同步上线多项数字人民币创新解决方案，集中展示跨境消费、预付监管、智慧零售等标杆应用成果。启幕后，创新空间得到了业内甚至国际专业机构的广泛关注。

沉浸式体验赋能，直观感受数字人民币核心价值

在创新空间内，参访团成员逐一参观了数字人民币在跨境消费、批发零售、预付费监管等重点民生及产业领域的应用成果展示。从境外人士便捷申领硬钱包，到智能合约保障预付资金安全，再到供应链场景下的货币桥应用，一系列成熟的应用案例通过沉浸式体验设备和视频生动呈现。多位代表驻足细看，不时与现场工作人员交流探讨，直观感受到数字人民币“便民、利企、赋能产业”的实际价值。

佛得角银行行政管理委员会委员Antónia Bernarda Lopes现场凭护照、仅用时2分钟便成功申领数字人民币硬钱包，便捷流畅的操作体验令其印象深刻。她在体验后表示：“数字人民币的便捷性和安全性给我留下了非常深刻的印象。更让我感兴趣的是，这里展示的不只是一个支付工具，而是一整套可以赋能政务、民生、产业等多个领域的数字金融生态。这对葡语国家央行探索数字货币应用具有重要的参考价值。”

产业集聚初显，中葡金融合作空间广阔

伴随创新空间揭牌，华合数智、易保全、宽邦科技、零壹信息科技等10家数字金融企业已签约入驻罗湖数字金融产业园，覆盖智能合约、区块链、数据安全、AI算力等前沿领域。参访团实地考察了这一产业载体的建设情况，对罗湖以“政策+平台+场景”推动数字金融产业集聚的做法表示赞赏。

葡语国家央行参会代表对本次参访给予高度肯定。他们认为，通过实地走访和体验，切实感受到了粤港澳大湾区完备的产业体系与产业集聚优势，也深入借鉴了内地在金融科技、数字人民币等领域的先进经验。多位代表表示，罗湖从“第一个红包”到“第一个创新空间”的演进路径，尤其是预付资金监管和跨境支付方面的探索，对葡语国家发展央行数字货币具有启发意义。

澳门金融管理局表示，此次组织葡语国家央行参访大湾区，旨在让嘉宾亲身感受中国数字金融创新实力与落地成效，加深各葡语国家央行对数字人民币的了解与认同。未来，澳门将继续立足澳门中葡平台的独特定位，主动配合国家金融对外开放战略，服务好中国与葡语国家在金融领域的深度合作，融入和服务国家发展大局。

从全国首个数字人民币红包，到创新空间揭牌与密集场景落地，再到迎来葡语国家央行参访团，深圳罗湖的数字金融探索，正从国内试点走向国际视野。一次参访，既是对过往创新成果的检验，也为未来中葡在央行数字货币跨境应用领域的合作埋下了种子。（羊城派）